Troisième et dernier extrait de l’intervention de notre associé Richard HOUBRON, CFA, lors de la conférence CFA Society France « From Tradition to Innovation: The Evolution of Family Offices » du 5 mars dernier (vidéo #3)
Dans ce passage, notre associé Richard HOUBRON, CFA, s’exprime sur le sujet de la stratégie financière des clients HNW et UHNW des Multi-family offices (MFO) dans un contexte de taux profondément modifié.
En effet, les taux longs souverains sont positifs en France depuis décembre 2021 et ont dépassé 2,5 % en septembre 2022 après une année et demie en territoire négatif. Quant aux taux courts (mesurés à l’aune de l’Euribor 3 mois), ils sont redevenus positifs en juillet 2022, après 7 années sous la barre symbolique des 0 %, et ont franchi les 2,5 % depuis février 2023. Les conséquences sur les stratégies d’endettement, d’effet de levier et d’allocation sont nombreuses. Passage en revue…
Nos remerciements à l’association CFA Society France pour la captation et la mise à disposition de la vidéo.